Une obligation à impact social (SIB) est un contrat avec le secteur public ou l'autorité gouvernementale, par lequel il paie pour de meilleurs résultats sociaux dans certains domaines et transfère une partie des économies réalisées aux investisseurs. Une obligation à impact social n'est pas une «obligation» en soi, car le remboursement et le retour sur investissement dépendent de la réalisation des résultats sociaux souhaités: si les objectifs ne sont pas atteints, les investisseurs ne reçoivent ni rendement ni remboursement du principal. Les SIB sont de plus en plus mis à l'essai en tant que mécanismes de financement supplémentaires au soutien actuel du gouvernement pour améliorer la santé publique et lancer de nouvelles initiatives de promotion de la santé.
Les SIB tirent leur nom du fait que leurs investisseurs sont généralement ceux qui sont intéressés non seulement par le retour financier de leur investissement, mais aussi par son impact social. Les SIB sont un nouveau mécanisme permettant d'investir relever les défis sociaux, y compris la promotion de la santé et la prévention des maladies. Le mécanisme peut être visualisé à travers le diagramme des obligations à impact social. Dans un langage simple, les SIB peuvent être compris comme un prêt consenti par un investisseur, où le remboursement est lié à la réalisation de résultats sanitaires (ou sociaux) spécifiques convenus.
Il existe actuellement plus de 120 obligations à impact dans 24 pays à travers le monde, mobilisant plus de 330 millions d'euros d'investissements pour s'attaquer à des problèmes sociaux complexes tels que l'aide à l'emploi des réfugiés, la solitude des personnes âgées, le relogement et la requalification des jeunes sans-abri et la prévention du diabète.
S'il faut plus de temps pour faire une évaluation globale de l'efficacité des SIB, dans les bonnes circonstances et développés de la bonne manière et pour les bons projets, les obligations d'investissement social pourraient être un outil utile pour stimuler les investissements dans des projets innovants de promotion de la santé et permettre aux pouvoirs publics de partager le risque d'un tel investissement avec des investisseurs privés. Les investissements qui améliorent directement les espaces sociaux, la vie des citoyens et améliorent la qualité des services sociaux et de santé fournis peuvent accroître la valeur de l'actif d'investissement social qui attirera l'intérêt des investisseurs.
Alors que les obligations à impact social sont clairement une nouvelle avenue passionnante pour introduire des innovations et des améliorations dans la prestation et le financement des services de promotion de la santé, elles ne sont pas sans risques. Il faut veiller à ce que les nouveaux instruments de financement prometteurs comme les SIB n'entraînent pas de `` cueillette de cerises '' ou de `` crémage '', ce qui cibler les participants ou les résultats les plus `` faciles '' pour soutenir au détriment du reste des participants ou du programme. Ce type d'incitation perverse peut être évité grâce à une conception et à une spécification de service soignées.
De plus, les modules SIB ne devrait jamais remplacer le financement public traditionnel et les responsabilités des gouvernements nationaux, régionaux et locaux. Cependant, ils sont bien placés pour piloter des actions et des interventions afin de démontrer leur efficacité et de garantir un financement plus traditionnel à long terme et pour une intensification. Ils peuvent également être utilisés pour stimuler les investissements dans la promotion de la santé et les mesures de prévention en partageant le risque entre les investisseurs publics et privés.
Plus d'informations sur le financement à impact social sont disponibles sur le Rapports et publications .
Études de cas
En réponse à la crise mondiale du déplacement qui a culminé en 2015, le Gouvernement finlandais a décidé de créer un lien à impact social axé sur l'emploi des immigrés. Le chômage, en particulier le chômage de longue durée, représente un risque énorme d'exclusion sociale pour les immigrés; ainsi, trouver un emploi stable et de qualité est une partie très importante du processus d'intégration. La Fonds finlandais pour l'innovation Sitra a proposé l'idée d'un SIB qui offrirait aux immigrés une formation orientée vers la vie professionnelle. Le projet pilote Koto-SIB de trois ans (2017-2019) pour l'emploi des immigrés a démarré en 2015. L'objectif était que les immigrés entrent sur le marché du travail en moyenne quatre mois après le début de la formation. La formation a été suivie d'une formation continue en cours d'emploi et comprend des études sur la langue, la culture et les compétences professionnelles.
Les résultats ont été mesurés par les deux indicateurs suivants: les allocations de chômage et l'impôt sur le revenu. On s'attendait à ce que la proportion des allocations de chômage versées aux personnes impliquées dans Koto-SIB soit plus petite et qu'elles contribueraient avec des impôts sur le revenu plus élevés par rapport au groupe témoin non impliqué dans le programme. Les prestataires de services étaient d'abord payés sur la base des coûts d'exploitation directs, mais le reste des paiements était basé sur les résultats. Cette structurer les prestataires de services incitatifs de faire de son mieux pour trouver un travail adapté et de qualité pour chaque participant.
Bien qu'il s'agisse certainement d'une initiative prometteuse, il est important de noter que tous les immigrants ne sont pas en mesure de participer à ces services, en raison de leur âge, d'un handicap ou d'autres conditions qui les rendent incapables de participer au marché du travail. Cette SIB doit être complété par des services et une programmation supplémentaires pour s'assurer que personne n'est laissé pour compte. Cela comprend des mesures fortes pour s'assurer que des emplois fiables et bien rémunérés sont inclus et que les nouveaux arrivants ont une voix au sein d'un comité de surveillance pour s'assurer que leur voix est entendue tout au long du processus.
Veuillez trouver les points saillants de l'étude de cas Koto-SIB ici.
La Fondation des maladies du cœur du Canada a lancé un SIB, le Activer le programme, en 2018. Ce programme a été développé en réponse au taux élevé de maladies cardiaques et d'AVC. Activate est un programme de changement de mode de vie destiné à aider les personnes à risque de développer une hypertension (l'un des facteurs de risque les plus importants de maladies cardiaques) à adopter des habitudes plus saines pour maîtriser leur tension artérielle. Il s'agit du premier SIB lié à la santé au Canada.
La Fondation Santé et AVC a choisi cet instrument car il leur a permis d'innover et de développer leurs propres structures de gouvernance. Ils ont contacté le Center for Impact Investing pour obtenir de l'aide pour établir ce lien. La principale négociation a porté sur l'établissement du taux de retour sur investissement pour les investisseurs qui a eu lieu entre la Fondation et le gouvernement fédéral. (Au Canada, la prévention est une responsabilité du gouvernement fédéral alors que les provinces ont le mandat de gérer les soins de santé).
Le programme Activate
Le programme Activate dure 6 mois programme de bien-être communautaire conçu pour prévenir l'apparition de l'hypertension (pression artérielle élevée) chez les personnes âgées. Il est financé par une obligation à impact social via un modèle de rémunération au succès sur 3 phases de 2018 à 2020.
- Les résultats du succès du programme Activate sont mesurés par le volume des inscriptions et la variation moyenne de la pression artérielle entre le recrutement et un suivi après au moins 6 mois de programme.
- L'objectif de succès a été fixé par les cardiologues sans augmentation des lectures de la pression artérielle, mais une diminution globale est encore plus souhaitable. Sans intervention, la moitié des personnes préhypertendues au Canada de plus de 60 ans développeront une hypertension artérielle dans les quatre ans.
- La cohorte 1 du programme Activate a inscrit 527 participants au programme et nous avons observé un changement moyen de la pression artérielle systolique de -5 mmHg.
- À la semaine 19 de la cohorte 2, environ 1950 nouveaux participants étaient inscrits et l'équipe a élargi le programme au-delà du plan initial de la région du Grand Toronto pour inclure plusieurs autres régions de l'Ontario, au Canada.
L'hypertension est le premier risque d'accident vasculaire cérébral et le principal facteur de risque de maladie cardiaque. Sans intervention, la moitié de toutes les personnes préhypertendues de plus de 60 ans au Canada développeront une hypertension dans les 4 ans. Les maladies du cœur et les accidents vasculaires cérébraux sont les principales causes de décès, prenant la vie de plus de 66,00 XNUMX Canadiens chaque année. Ce programme est un occasion d'évaluer l'impact des mesures de santé préventives sur l'hypertension. L'objectif de succès a été fixé par les cardiologues sans augmentation des lectures de la pression artérielle, mais une diminution globale est encore plus souhaitable.
Le financement d'Activate provient d'un modèle de rémunération au succès (PFS) ou d'obligations à impact social (SIB). En étroite collaboration avec le MaRS Center for Impact Investing, Heart & Stroke a attiré des investisseurs privés philanthropiques pour fournir un capital initial. Le gouvernement fédéral, par l'entremise de l'Agence de la santé publique du Canada, rembourse les investisseurs en fonction des résultats positifs. Ce n'est que la deuxième fois au Canada que ce modèle de financement est utilisé, et le première fois pour une initiative de prévention des maladies chroniques à grande échelle.
Mesurer les résultats
Le programme Activate utilise deux mesures de résultats principaux pour déterminer son succès. Le premier est le volume; combien de personnes sont inscrites au programme? Jusqu'à présent, 7000 6 personnes ont été inscrites. Le deuxième résultat est la pression artérielle; avons-nous pu arrêter l'augmentation de la pression artérielle au cours des XNUMX mois de voyage? Le succès a été défini comme une trajectoire de pression artérielle aplatie (ce qui signifie aucune augmentation). Une diminution de la pression artérielle est considérée comme une surperformance.
Paiement pour les investisseurs
Les investisseurs sont payés après la phase de recrutement de chaque cohorte en fonction du volume, ainsi qu'un paiement final basé sur la lecture de la tension artérielle. Le programme comporte 4 paiements clés:
- Paiement de volume 1 - Été 2018
- Paiement de volume 2 - Été 2019
- Paiement de volume 3 - Été 2020
- Paiement BP - fin de tout le programme, donc début 2021 sinon toute fin 2020
Le taux de retour dépend à la fois du volume et de la pression artérielle à la fin du programme. Bien que les fonds proviennent du gouvernement fédéral, les paiements de résultat ne proviennent pas de fonds pour les services existants (par exemple, les hôpitaux).
Retrouvez l'étude de cas complète du programme Activate ici.
Les commissaires du système de santé et les prestataires de soins sociaux pour adultes des autorités locales du Worcestershire, de l'Angleterre a introduit un lien à impact social en 2014. Les différentes parties prenantes se sont réunies et ont décidé que la relation entre la solitude, la santé et l'utilisation des services justifiait l'extension des services pour lutter contre la solitude et l'isolement social dans la communauté. Les commissaires de service ont été attirés par le mécanisme SIB, en vertu duquel les investisseurs financent le service à l'avance et les commissaires ne paient que si les résultats sont atteints. Les commissaires étaient intéressés à transférer certains des risques liés à la livraison dans l'élaboration du programme et désireux de stimuler l'innovation et l'adaptation.
Le programme Reconnexions
Le résultat final de cette approche a été le programme «Reconnexions». Ce programme adopte une approche adaptée aux besoins des participants. Un bénévole ou un intervenant soutient une personne identifiée dans le besoin pendant une période de six à neuf mois pour renouer avec les intérêts et les relations sociales de leur choix et surmonter les barrières pratiques et émotionnelles. Depuis son lancement en 2015, plus de 1,300 9 personnes âgées ont été accompagnées. En moyenne, la solitude autodéclarée est significativement plus faible 18 mois et XNUMX mois après l'entrée en service. Les premières évaluations de la London School of Economics sont également positives et le service a été présenté comme un exemple par les décideurs politiques nationaux sur la manière de lutter contre la solitude et l'exclusion sociale plus tard dans la vie.
Paiement pour les investisseurs
Dans le cas des reconnexions, l'impact social recherché est un réduction de la solitude. Les investisseurs reçoivent des paiements de résultat pour chaque réduction globale de la solitude autodéclarée en utilisant la question de solitude autodéclarée de l'UCLA (une échelle de 12 points).
Les métriques de paiement utilisées dans le programme sont
- = 740 £ (environ 850 €) par point de réduction après 9 mois après le début du service
- = 240 £ par (environ 275 €) réduction de points (soutenue) 18 mois après le début du service.
Ces `` tarifs '' de résultat ont été fixés en raison de preuves croissantes sur la relation entre la solitude et une mauvaise santé physique et mentale et l'utilisation conséquente des soins de santé et des services sociaux. Une évaluation intermédiaire de la London School of Economics a révélé que la réduction de la solitude chez les personnes qui se sentent seules la plupart du temps pourrait potentiellement économiser jusqu'à 6,000 £ par personne en coûts pour le système sur 10 ans.
Le service coûte environ 330,000 380,000 £ (430 750 €) chaque année pour soutenir jusqu'à 800 personnes âgées par an (environ 650,000 à 565,000 £ par participant). Au début du service, les investisseurs ont fourni 85,000 18 £ en capital initial - XNUMX XNUMX £ en dette et XNUMX XNUMX £ en capitaux propres. Au cours des deux premières années de fonctionnement, le service était déficitaire - cependant, à mesure que l'impact s'est accru et que les paiements de XNUMX mois ont augmenté, le service fait maintenant un petit surplus.
D'ici avril 2020, les commissaires devraient avoir effectué des paiements de résultat d'environ 1 million de livres sterling. Les premiers 175,000 £ ont été retournés aux investisseurs début 2019 et les paiements ultérieurs sont attendus pour 2019-2021. Cependant, il n'est pas encore certain que les investisseurs récupéreront entièrement la totalité de leur investissement initial de 650,000 XNUMX £ étant donné que les coûts de service étaient plus élevés que prévu à l'origine. Il s'agit d'un risque clair auquel les investisseurs doivent faire face lorsqu'ils décident d'investir dans des obligations à impact social.
L'étude de cas complète des reconnexions est disponible ici.