O legătură de impact social (SIB) este un contract cu sectorul public sau autoritatea de guvernare, prin care acesta plătește pentru rezultate sociale mai bune în anumite domenii și transmite o parte din economiile realizate investitorilor. O obligațiune de impact social nu este o „obligațiune”, în sine, deoarece rambursarea și rentabilitatea investiției sunt condiționate de realizarea rezultatelor sociale dorite: dacă obiectivele nu sunt atinse, investitorii nu primesc nici o rentabilitate și nici rambursarea principalului. SIB-urile sunt din ce în ce mai multe pilotate ca mecanisme suplimentare de finanțare sprijinului guvernamental existent pentru îmbunătățirea sănătății publice și lansarea de noi inițiative de promovare a sănătății.
SIB își derivă numele din faptul că investitorii lor sunt de obicei cei care sunt interesați nu doar de rentabilitatea financiară a investiției lor, ci și de impactul social al acesteia. SIB-urile sunt un nou mecanism care oferă investiții către abordarea provocărilor sociale, inclusiv promovarea sănătății și prevenirea bolilor. Mecanismul poate fi vizualizat prin diagrama legăturii de impact social. Într-un limbaj simplu, SIB-urile pot fi înțelese ca un împrumut acordat de un investitor, în cazul în care rambursarea este legată de realizarea unor rezultate specifice asupra sănătății (sau sociale) convenite.
În prezent, există peste 120 de obligațiuni de impact în 24 de țări din întreaga lume, mobilizând peste 330 milioane EUR de investiții în abordarea problemelor sociale complexe, cum ar fi sprijinul pentru angajarea refugiaților, singurătatea în rândul persoanelor în vârstă, relocarea și recalificarea tinerilor fără adăpost și prevenirea diabetului.
Deși este nevoie de mai mult timp pentru a face o evaluare generală a eficacității SIB-urilor, în circumstanțele corecte și dezvoltate în modul corect și pentru proiectele corecte, obligațiunile de investiții sociale ar putea fi un instrument util pentru stimula investițiile în proiecte inovatoare de promovare a sănătății și să permită autorităților publice să împărtășiți riscul unei astfel de investiții cu investitorii privați. Investițiile care îmbunătățesc direct spațiile sociale, viața cetățenilor și îmbunătățesc calitatea serviciilor sociale și de sănătate oferite pot crește valoarea activului de investiții sociale care va atrage interesul investitorilor.
În timp ce obligațiunile cu impact social sunt în mod clar o nouă cale interesantă de a introduce inovații și îmbunătățiri în furnizarea și finanțarea serviciilor de promovare a sănătății, ele nu vin fără riscuri. Trebuie avut grijă ca noile instrumente de finanțare promițătoare, cum ar fi SIB-urile, să nu conducă la „culegerea cireșelor” sau „cremarea”, ceea ce este vizând participanții sau rezultatele „cele mai ușoare” să sprijine în detrimentul restului participanților sau al programului. Acest tip de stimulent pervers poate fi evitat printr-o proiectare atentă și specificații de service.
În plus, SIB-urile nu ar trebui să înlocuiască niciodată finanțarea publică principală și responsabilitățile guvernelor naționale, regionale și locale. Cu toate acestea, acestea sunt bine plasate să piloteze acțiuni și intervenții pentru a demonstra eficacitatea și pentru a asigura finanțare mai tradițională pe termen lung și pentru extindere. Acestea pot fi, de asemenea, utilizate pentru a spori investițiile în măsurile de promovare și prevenire a sănătății, împărțind riscul între investitori publici și privați.
Mai multe informații despre finanțarea impactului social sunt disponibile pe Rapoarte și publicații .
Studii de caz
Ca răspuns la criza globală a deplasărilor care a atins apogeul în 2015, Guvernul finlandez a decis să stabilească o legătură de impact social axată pe angajarea imigranților. Șomajul, în special șomajul pe termen lung, reprezintă un risc imens de excluziune socială pentru imigranți; astfel, găsirea unui loc de muncă stabil și de calitate este o parte foarte importantă a procesului de integrare. Fondul finlandez de inovare Sitra a propus ideea unui SIB care să ofere imigranților formare profesională orientată spre viață. Următorul pilot Koto-SIB de trei ani (2017-2019) pentru angajarea imigranților a început în 2015. Obiectivul era ca imigranții să intre pe piața muncii în medie, la patru luni după ce a început formarea. Formarea a fost urmată de o pregătire suplimentară la locul de muncă și include studii de limbă, cultură și abilități profesionale.
Rezultatele au fost măsurate prin următorii doi indicatori: indemnizațiile de șomaj și impozitul pe venit. Se aștepta ca proporția indemnizațiilor de șomaj plătite persoanelor implicate în Koto-SIB să fie mai mică și că acestea ar contribui cu impozite pe venit mai mari, spre deosebire de grupul de control neimplicat în program. Furnizorii de servicii au fost plătiți mai întâi pe baza costurilor operaționale directe, dar restul plăților s-au bazat pe rezultate. Acest structura stimulează furnizorii de servicii să facă tot posibilul pentru a găsi o muncă adecvată și de calitate pentru fiecare persoană participantă.
Deși aceasta este cu siguranță o inițiativă promițătoare, este important de reținut că nu orice imigrant este capabil să participe la aceste servicii, din cauza vârstei, a dizabilității sau a altor condiții care îi fac incapabili să participe pe piața muncii. Acest SIB trebuie să fie completat de servicii și programare suplimentare pentru a vă asigura că nimeni nu rămâne în urmă. Aceasta include măsuri puternice pentru a se asigura că sunt incluse locuri de muncă fiabile și bine plătite și că noii sosiți își exprimă vocea în cadrul unui comitet de supraveghere pentru a se asigura că vocea lor este auzită pe tot parcursul procesului.
Vă rugăm să găsiți aici cele mai importante aspecte ale studiului de caz Koto-SIB.
Fundația Heart and Stroke din Canada a lansat un SIB, Activați programul, în 2018. Acest program a fost dezvoltat ca răspuns la rata ridicată a bolilor de inimă și a accidentului vascular cerebral. Activate este un program de schimbare a stilului de viață pentru a ajuta persoanele cu risc de a dezvolta hipertensiune (unul dintre cei mai importanți factori de risc pentru bolile de inimă) să adopte obiceiuri mai sănătoase pentru a-și controla tensiunea arterială. Acesta este primul SIB din Canada legat de sănătate.
Fundația pentru sănătate și accident vascular cerebral a selectat acest instrument, deoarece le-a permis să inoveze și să dezvolte propriile structuri de guvernare. Aceștia s-au adresat Centrului pentru Investiții în Impact, căutând ajutor pentru stabilirea acestei legături. Principala negociere a presupus stabilirea ratei de rentabilitate a investiției pentru investitori care a avut loc între Fundație și guvernul federal. (În Canada, prevenirea este o responsabilitate a guvernului federal, în timp ce provinciile sunt mandatate să gestioneze asistența medicală).
Programul de activare
Programul Activare este de 6 luni program de wellness comunitar care a fost conceput pentru a preveni apariția hipertensiunii arteriale (hipertensiune arterială) la adulții în vârstă. Acesta este finanțat de o obligațiune de impact social printr-un model de plată pentru succes pe parcursul a 3 faze din 2018 până în 2020.
- Rezultatele succesului pentru programul Activate sunt măsurate prin volumul de înscrieri și modificarea medie a tensiunii arteriale între recrutare și o monitorizare după cel puțin 6 luni de program.
- Ținta succesului a fost stabilită de cardiologi fără o creștere a valorilor tensiunii arteriale, dar o scădere generală este chiar mai de dorit. Fără intervenție, jumătate dintre persoanele prehipertensive din Canada cu vârsta peste 60 de ani vor continua să dezvolte hipertensiune arterială în termen de patru ani.
- Cohorta 1 a programului Activate a înscris 527 de participanți la program și am observat o modificare medie a tensiunii arteriale de -5 mmHg sistolică.
- Începând cu săptămâna 19 în Cohorta 2, au fost înregistrați ~ 1950 noi participanți, iar echipa a extins programul dincolo de planul inițial al zonei Greater Toronto pentru a include alte câteva regiuni din Ontario, Canada.
Hipertensiunea este riscul numărul unu pentru accident vascular cerebral și principalul factor de risc pentru bolile de inimă. Fără intervenție, jumătate dintre persoanele pre-hipertensive de peste 60 de ani din Canada vor dezvolta hipertensiune în termen de 4 ani. Bolile de inimă și accidentele vasculare cerebrale sunt principalele cauze de deces, ducând viața a peste 66,00 canadieni în fiecare an. Acest program este un ocazia de a evalua impactul măsurilor preventive de sănătate asupra hipertensiunii. Ținta succesului a fost stabilită de cardiologi fără o creștere a valorilor tensiunii arteriale, dar o scădere generală este chiar mai de dorit.
Finanțarea pentru Activate provine dintr-un model de plată pentru succes (PFS) sau o obligațiune de impact social (SIB). Colaborând îndeaproape cu Centrul MaRS pentru Investiții în Impact, Heart & Stroke a atras investitori privați cu filantropie pentru a oferi capital inițial. Guvernul federal, prin intermediul Agenției de Sănătate Publică din Canada, rambursează investitorii pe baza rezultatelor de succes. Aceasta este doar a doua oară în Canada când se folosește acest model de finanțare și prima dată pentru o inițiativă la scară largă de prevenire a bolilor cronice.
Măsurarea rezultatelor
Programul Activare utilizează două măsuri principale de rezultat pentru a determina succesul acestuia. Primul este volumul; câți oameni sunt înscriși în program? Până în prezent, au fost înscriși 7000 de persoane. Al doilea rezultat este tensiunea arterială; am reușit să oprim creșterea tensiunii arteriale pe parcursul călătoriei de 6 luni? Succesul a fost definit ca o traiectorie aplatizată a tensiunii arteriale (adică fără creștere). O scădere a tensiunii arteriale este văzută ca o supra-performanță.
Plata pentru investitori
Investitorii sunt plătiți după faza de recrutare a fiecărei cohorte în funcție de volum, precum și o plată finală bazată pe citirea tensiunii arteriale. Programul implică 4 plăți cheie:
- Plata volumului 1 - vara 2018
- Plata volumului 2 - vara 2019
- Plata volumului 3 - vara 2020
- BP Payment - sfârșitul întregului program, deci la începutul anului 2021, dacă nu chiar la sfârșitul anului 2020
Rata de rentabilitate depinde atât de volum, cât și de tensiunea arterială la sfârșitul programului. În timp ce fondurile provin de la guvernul federal, plățile rezultate nu provin din fonduri pentru servicii existente (de exemplu, spitale).
Comisarii din sistemul de sănătate și furnizorii de asistență socială pentru adulți ai autorităților locale din Worcestershire, Anglia a introdus o legătură de impact social în 2014. Diferitele părți interesate s-au reunit și au decis că relația dintre singurătate, sănătate și utilizarea serviciilor a oferit un motiv pentru extinderea serviciilor pentru a aborda singurătatea și izolarea socială în comunitate. Comisarii de servicii au fost atrași de mecanismul SIB, sub care investitorii finanțează serviciul în avans și comisarii plătesc numai dacă se obțin rezultate. Comisarii au fost interesați să transfere unele dintre riscurile de livrare în dezvoltarea programului și dornici să stimuleze inovația și adaptarea.
Programul Reconectări
Rezultatul final al acestei abordări a fost programul „Reconectări”. Acest program adoptă o abordare adaptată nevoilor participanților. Un voluntar sau lucrător de caz sprijină o persoană identificată care are nevoie într-o perioadă de șase până la nouă luni până la reluați-vă cu interesele și relațiile sociale la alegerea lor și depășește barierele practice și emoționale. De la lansarea sa în 2015, peste 1,300 de persoane în vârstă au fost sprijinite. În medie, singurătatea auto-raportată este semnificativ mai mică la 9 luni și 18 luni de la intrarea în serviciu. Evaluările timpurii ale London School of Economics sunt, de asemenea, pozitive și serviciul a fost susținut ca un exemplu de către factorii de decizie naționali cu privire la modul de abordare a singurătății și excluziunii sociale în viața ulterioară.
Plata pentru investitori
În cazul Reconectărilor, impactul social căutat este un reducerea singurătății. Investitorii primesc plăți de rezultat pentru fiecare reducere agregată a singurătății auto-raportate utilizând întrebarea de singurătate auto-raportată UCLA (o scară de 12 puncte).
Valorile de plată utilizate în program sunt
- = 740 GBP (c. 850 €) pe reducere de punct după 9 luni de la începerea serviciului
- = 240 GBP pe (c. 275 €) (redus) punct (redus) la 18 luni de la începerea serviciului.
Aceste „tarife” de rezultat au fost stabilite datorită dovezilor în creștere cu privire la relația dintre singurătate și sănătatea fizică și mentală slabă, precum și utilizarea consecventă a asistenței medicale și a asistenței sociale. O evaluare intermediară a London School of Economics a constatat că reducerea singurătății la persoanele care se simt singure de cele mai multe ori ar putea economisi până la 6,000 de lire sterline pe persoană în costuri pentru sistem pe parcursul a 10 ani.
Serviciul costă aproximativ 330,000 de lire sterline (380,000 de euro) în fiecare an pentru a sprijini până la 430 de persoane în vârstă pe an (c. 750-800 de lire sterline pe participant). La începutul serviciului, investitorii au oferit 650,000 de lire sterline în capital inițial - 565,000 de lire sterline ca datorii și 85,000 de lire sterline ca titluri de capital. În primii doi ani de funcționare, serviciul a făcut pierderi - totuși, deoarece impactul a crescut și plățile de 18 luni au crescut, serviciul face acum un mic surplus.
Până în aprilie 2020, se așteaptă ca comisarii să efectueze plăți de aproximativ 1 milion de lire sterline. Primele 175,000 de lire sterline au fost returnate investitorilor la începutul anului 2019, iar plățile ulterioare sunt preconizate în perioada 2019-2021. Cu toate acestea, nu este încă sigur că investitorii vor recupera integral investiția inițială de 650,000 de lire sterline, având în vedere că costurile serviciilor au fost mai mult decât se anticipase inițial. Acesta este un risc clar cu care trebuie să se confrunte investitorii atunci când decid să investească în obligațiuni cu impact social.